美团的千亿金融梦

金融领域是每一个酣战的互联网企业宣示野心的必争之地。

每一个手握流量重器的企业，都虎视眈眈的盯着金融市场这块肥肉，只等待一个合适的时机全力出击。

即使央行对第三方支付牌照的发放把控一年严过一年，巨头们还是想尽办法申请、收购、合并只为一张金融领域入场券。

王兴在2015年描绘完他的“千亿金融梦”后，美团便加紧了征伐的脚步。

从收购钱袋宝获得第三方支付牌照到拿下民营银行牌照，美团以迅雷不及掩耳之势完成底层金融建筑的搭建，随后又以面向B端的经营性贷款为入口，一步一步将触手伸进C端金融领域。

2018年，美团推出联名信用卡；2020年，美团推出美团月付，小额消费贷的布局基本完成。

从联名信用卡到美团月付，美团做金融的野心昭然若著，但美团能做好吗？

一、千万发卡量级机构的业务逻辑

众所周知，互联网业务最为烧钱。进入21世纪，互联网展现出了强大生命力，在国家政策的大力支持下，互联网+业务如雨后春笋爆发了一茬又一茬。

虽然资本对互联网+业务表现出了浓厚的兴趣，但是对于互联网巨头们来说，一味的融资并不是长久之计。为了保证资金流的充足与稳定，上市和开展金融业务成为最好的选择。

在一众互联网巨头当中，美团进入金融领域的时间其实是有些晚了。2015年京东金融已经初具规模，第一张联名信用卡——小白卡也提上发行日程，美团慎之又慎的考虑自己未来的发展道路，最终选择与区域性商业银行合作发卡。

避开大型商业银行和发行联名信用卡对于美团来说至少有三点好处：

（1）当时的市场上，腾讯、京东等大批互联网企业已率先开启金融服务，大部分大型商业银行都与之达成了合作，或是提供平台成为信用卡的发展中介，或是推出联名信用卡。而信用卡的发行并不是无上限的，消费者有了这个银行的信用卡后很难再去办一张同样的信用卡——即使是不同机构的联名。

这个时候，被其他巨头们“忽视”的区域性商业银行的价值就体现出来了。由于区域性商业银行的合作平台不多，消费者不会为办哪家的联名卡感到为难，又因为区域性商业银行的用户数量少，通过美团办卡的新用户就多。

（2）由于美团手握“流量重器”，在与区域性商业银行合作的过程中处于强势地位，能为自身带来最大利益。

对于银行来说，信贷业务是其主要收入之一，而区域性商业银行由于受地域限制严重，与大型商业银行相比获客优势很小，与美团合作能达到快速获客的目的。事实上，发卡量最大的上海银行2020年通过美团发卡的数量超百万，而其全年发卡量也不过165.28万户。

美团提供流量，自然要索取回报。所有的美团联名卡均参与了外卖满减和零花积分等活动，这部分成本必然是由银行承担大部分或者全部承担的。美团用流量换补贴，又以补贴将用户与平台牢牢绑定。

（3）联名信用卡对于美团来说，一方面借银行之手提高美团在金融领域的知名度，一方面又能为美团后续推出美团月付等类似的金融产品积累经验。

从使用场景来看，美团月付与美团联名卡有许多重合的地方，为什么美团还在推联名卡呢？主要还是美团月付使用场景受限太严重，几乎全被限制在“外卖”这个场景当中。而信用卡的使用场景要多得多，借助这张联名卡，美团可以顺利的打入其他领域，完成金融布局。

如今数字货币已经开始试点，金融市场势必迎来一场革新。为推动数字货币的发展支付政策一定会逐渐偏向线上。今年年初，美团携手银联与江苏银行发行了首张无界数字信用卡，这背后是美团借信用卡开展数字货币业务的未雨绸缪。

二、联名信用卡会成为美团金融成功的关键吗？

同样是推信用卡，为什么美团有这么大的发卡量呢？

主要还是基于美团的本地生活业务场景使用率高。其他平台如微信，虽然使用频率比美团高出不知凡几，但由于微信主打社交，自身的消费场景几乎没有，所以只能承担发卡中介平台的角色，推联名卡的意义不大。

而京东，虽然有成熟的消费场景，但与本地生活比起来消费者网购的需求并不是天天都有，且京东合作的大型商业银行有自己的获客渠道——很多用户在看到京东联名卡之前就已经有了一张该商业银行的信用卡，所以京东的年发卡量略低于美团也是正常的。

从以上角度看来，美团借联名信用卡切入个人消费金融场景的策略是正确的，但发卡发的多并不代表美团的金融业务就一定做得好。

美团如今的金融业务布局包括经营性贷款、消费贷和联名信用卡申领，究其本质，都是贷款业务的一种，而一个成熟的金融服务平台必定涵盖所有的金融业务。

以蚂蚁金服为例，除贷款业务外，蚂蚁金服还提供保险、理财、基金、黄金、证券等一系列配套金融服务，这些服务帮助蚂蚁金服长久的将用户的资金留存在平台上，汇集的大量资金又为阿里集团提供业务拓展所必须的新鲜血液。

美团的金融布局还太狭窄，尚不足以与“前辈们”抗衡。但这也并不意味着美团的金融业务做不起来。

金融服务的底层建筑，第三方支付、小额贷款、银行、保险四张牌照美团已经全部集齐，资格有了，开展相关业务只是迟早的问题。摆在美团面前的难题不是不能开展，而是朝哪个方向开展、如何开展以及能达到怎样的效果。

互联网金融做得最好的无疑是支付宝和微信，而这两者之所以能做起来，得益于支付宝和微信支付强大且高频的支付场景。可以说如今的移动支付局面早已尘埃落定，银联云闪付尚需借助各大商业银行强行切分蛋糕，更不用说美团这个“后起之秀”了。既然无法从支付场景改变用户习惯，那么联名信用卡确实是为美团金融铺路的最好选择。

而数字人民币的发行或许会成为美团金融未来发展的关键。

三、数字人民币为美团金服带来全新发展机会

数字人民币带来的改变，不仅仅只是将人们手中的纸质货币变成一组数据，往大了说它将会改变中国未来的金融布局。

5月，一则数字人民币接入支付宝的消息引起广泛关注。谁也想不到，支付宝的网商银行竟然会成为除工、农、中、建、交、邮储之外的第七家参与公测试点的商业银行，而这背后是互联网商业银行地位的提升。

现在试点的数字人民币是由六大行提供子钱包，在消费场景中，子钱包的数据推送给商户进行扣款。简单说来，这个子钱包就是一张银行卡，而如今支付宝也有了办理银行卡的资格，这意味着在未来支付宝的线下使用场景将大量提升，而支持数字人民币的线上消费场景也将对支付宝开放。

这对于互联网企业来说不是什么好消息——支付宝的深入势必会影响自身的支付业务，但同时也为其带来了新的发展思路。

数字人民币正式发行之后，所有的商业银行都可以承担这个“子钱包”即银行卡的角色，如果支付宝试点顺利，互联网银行也将成为发卡行之一。

对于美团来说，将美团金服升级成为“美团银行”也不是不可能。截至2020年底，民营互联网银行已达19家之多，随着数字人民币工作的推进，日后互联网银行的数量还会持续增加。

“美团银行”为美团带来的好处一是可以通过发行数字货币银行卡顺利切入所有支付场景，深度绑定用户；二是可以发展除贷款以外的其他金融业务，完善金融布局；三是为美团本体业务的发展提供源源不断的资金动力。

当然，数字人民币正式发行的时间尚且还是个谜，预测至少还需要三五年。美团有足够的时间去考察市场评估项目，但可以肯定的是，即使美团最终没有成立银行，也一定会联合商业银行发卡，成为数字人民币的“钱包”。这是所有有支付场景的互联网企业必争之局。

四、结语

或许现在王兴的千亿金融梦想要实现还有一定距离，但并不是全无希望。现有的金融业务如联名信用卡在为美团提升金融地位的同时，也为其积累了宝贵经验。随着金融市场变革的推进，如美团金服这类互联网金融机构的价值终会慢慢体现出来。

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