消费信贷再添“生力军”，“放心花”会是下一个“花呗”吗？

众所周知，近年来凭借短视频发家的字节跳动的投资版图正在急速扩张，已经横跨了教育，游戏，医疗，科技智能，网文，电商等12个领域，兵锋之处所向披靡。据悉字节跳动公开投资项目共有111起，似乎意在BAT之外建立一个新的互联网秩序。

下半年字节跳动还高调进军支付领域，7月获得网络小贷牌照，8月底拿下了第三方支付牌照，近日抖音也正在内测一款名为“放心花”的产品，定位是一个提供贷款服务技术的平台，十分接近于支付宝花呗、京东白条等互联网巨头推出的信用支付产品。

然而就在11月初，蚂蚁金服暂缓上市掀起了整个信用支付领域的“遮羞布”，在这样的背景下，字节跳动现在推出放心花这一与花呗高度相似的产品意欲何为？在信用支付板块波涛汹涌的大环境下，未来哪方玩家更有可能打造出下一个“花呗”？

字节推出抖音版“花呗”背后的野心

字节跳动之所以推出“放心花”这一产品，部分原因来自于外部环境的紧迫性。在第三方支付市场上，根据易观数据，2020年第一季度，第三方支付互联网支付市场交易规模为5.71万亿元人民币，其中阿里、京东、腾讯三大巨头在这一领域如火如荼。

从行业来看，蚂蚁上半年的不良率为2.9%，京东白条上半年的不良率则是1.21%，这两个数字都远低于行业平均水平。与此同时，中国最大的信用卡发卡行招商银行的2020半年报显示，信用卡流通户数6526万户。蚂蚁招股书显示，支付宝月活用户已经超过7亿人，其中使用花呗、借呗的用户达到了5亿，充分证明了这一路径的潜力。

所以近年来越来越多的互联网巨头通过收购拿下支付牌照，比如小米收购捷付睿通、美团收购钱袋宝、唯品会收购贝付、滴滴收购一九支付，在这样的趋势下，字节跳动走上信用支付市场是必然的。

当然在各大巨头纷纷入局带来的压力背后，字节推出抖音版“花呗”也有出于利好自己平台的考虑。现在的抖音日活跃用户已经突破六亿，还拥有海量的流量和强大的用户联系，如果一直依靠接入第三方支付，就意味着需要将数据共享给第三方。对于字节跳动来言，无疑不愿承担这种情况带来的业务数据可能外流的风险。

除此之外，今年6月上旬，字节跳动完成一轮针对电商业务的组织架构大调整，正式成立以“电商”明确命名的一级业务部门，以统筹公司旗下抖音、今日头条、西瓜视频等多个内容平台的电商业务运营。并且也在启动自己的电商抖音小店、封闭外链，这样来其实看字节跳动一直都有着电商梦。

但一家公司如果想要构建完整的电商生态体系、持续推进电商生态建设、扩大营收来源。作为大厂生态中可以高效增值和转化，也关系着用户全生命周期管理的业务，支付和金融业务是必须也是最重要的一环。而字节跳动收购支付牌照、推出抖音版“花呗”也是意在补足其电商生态中的最后一块短板。

由此可以看出，字节跳动在这个时间点推出放心花并不是心血来潮而是早有预谋。但纵观整个行业大环境，未来字节跳动这在这一领域的道路似乎颇为坎坷。

信用消费市场“洗牌”或致竞争加剧

不过虽然字节跳动推出“放心花”这一业务是早有预谋，但是不得不说这个时间点确实有些尴尬。11月2日，《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》发布，明确要求严禁跨省经营、联合贷款出资不低于30%、额度不超过借款人年均收入1/3。

这一办法公布，对金融科技公司来说便只有两条路可以走，一条路是完全放弃联合贷款业务，发展助贷业务，平台完全不涉及资金，只做信息中介或者提供技术服务。另外一条路则是按照监管的要求，对于联合贷款进行整改。

不论选择哪条路，这些公司都需要投入大量的资金，还要承担着这些调整给估值带来的压力。因此网贷新规一经出台，蚂蚁集团的世纪 IPO 被搁置，已上市的金融科技概念股包括陆金所、信也科技、乐信、360 数科等股价纷纷跳水。对于在这一领域还是“幼苗”的字节跳动来说，无疑也带来了一些影响。

当然除了政策压力外，由于放心花现在还处于萌芽阶段，未来很长一段时间这一业务还要承受巨头们“踩踏”“挤压”的风险。首要面临的便是“先行者”阿里、腾讯、京东等巨头居高临下的压力。2019年Q4支付宝、财付通的市占达到90%以上，而2020年第一季度支付宝以28.32％的份额领跑，银联支付26.56％位列第二，腾讯金融则以12.08％排名第三，三家合计达到66.96％，字节很难与之匹敌。

其次同为短视频赛道的快手也在信用支付领域蠢蠢欲动，有媒体曝出，8月31日，快手申请了多个名称为“老铁支付”的商标。10月底，快手开始招聘金融方向的政府事务工作人员，负责和金融机构联络、接洽，同时要拓展金融监管层的政府关系。对于2018年至今亏损过千亿的快手来说，利用信用支付增加新的盈利点或许是其未来布局的重点。

与此同时在流量红利燃烧殆尽的存量运营时代，为了拉平与网络信贷平台在信用支付上的差距，传统信用卡业务最近出现了不少创新。比如民生银行今年尝试远程面签，而不少其他银行也在积极递交方案，争取创新信用卡业务试点，从互联网金融手中开始收复失地。

在这些因素的共同叠加之外，字节跳动虽然有着流量的加持，但是在信贷支付这条河里，字节跳动或许在很长一段时间内还需要在不断跌倒中前进。在这样情况下，这群携巨大流量闯入金融领域的玩家中，还有机会打造出下一个花呗吗？

美团VS字节，谁更有机会孵化下一个“花呗”？

在国内的消费信贷领域，蚂蚁金服旗下花呗和借呗的地位无人能出其右，据环球观察厅报道，现阶段花呗的使用人数已经超过了十亿。在这样的背景下，各大互联网巨头推出五花八门的信贷功能，内里其实都有着成为下一个“花呗”的心思。

美团“月付”先于字节上市，市场大部分观点认为其对标的是支付宝的“花呗”。彼时，月付也掀起了一阵市场热议潮，但时至今日，美团月付依然只是依赖于美团内部流量而生存，并没有走出迈出更大的步伐。

而深究月付、花呗和放心花商业逻辑，其实放心花目前的打法与美团更为相似。字节旗下的放心花中所借的额度目前仅支持在抖音App内购买DOU+时使用，后期也可以用来购买抖币，以及在抖音上购买商品等。

对于抖音而言，前期放心花承担的责任势必是通过在内部形成一个较好的循环，一旦得到市场的有效验证，后期跳出当下的内部生态圈是极有可能的。彼时，在抖音=巨大的短视频流量的辐射下，很有可能会对支付宝花呗带来一定的市场影响。

但目前来看，不论是美团月付还是字节的放心花，距离支付宝的花呗仍有较为遥远的距离。毕竟，花呗已经可以支持多场景购物使用，除了淘宝、天猫等阿里系电商平台是花呗的主要应用场景，时至今日更是接入了40多家外部消费平台，囊括了大部分电商购物平台、本地生活服务类网站以及主流3C类官方商城等。在盈利能力上，2020年上半年，蚂蚁集团营业收入725.28 亿元，净利润219.23亿元，远高于字节跳动。

总而言之，越来越多的消费人群开始习惯把信用消费当成日常消费的首选支付方式。随着Z时代逐步成为消费主力军，未来这一市场只会衍生出更大的想象空间。不论是美团的入局还是字节跳动的涉足，对于整个行业来讲，这都将是一个有利的趋势。毕竟，玩家多了，最终受益的还是消费者。

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